. Леонид Исьемин. Инвестиции и фонды. Часть 3.

Продолжаем тему предыдущих выпусков об инвестиционных фондах. Сегодня мы поговорим об основных типах фондов, чем они отличаются по содержанию инвестиционного портфеля.

Первая группа инвестиционных фондов — это фонды акций (Aktienfonds). Они, в свою очередь подразделяются на подгруппы в зависимости от региона, сектора рынка или формы получения прибыли.

A Banker's Advice - Color

John via Compfight

Региональные фонды, как следует из названия, сосредоточены на какой-либо стране (Германия, Россия, Китай, Франция, Япония и т.д.) или группе стран (Восточная Европа, Скандинавия, Латинская Америка, Еврозона и т.д.). Опытный инвестор обычно не ограничивается одним-двумя регионами, а старается охватить как можно больше стран. Это позволяет в любой момент времени иметь возможность получать максимальную прибыли от экономик процветающих регионов, а регионы кризисные хранить в портфеле до лучших времен.

Точно также инвестируются средства инвесторов в тематические фонды, связанные с различными секторами рынка. Например, энергетика (Energiefonds), сырье (Rohstoff) промышленность (Industrie), финансовые организации (Finanzwerte), новые предприятия (Small Caps), потребительские товары (Konsumwerte). В последние годы стали популярны фонды, ориентирующиеся на новые технологии в телекоммуникациях и биохимии, а также на экологию и альтернативные источники энергии (Internet, Biotechnology, Zukunftressoursen).

По типу прибыли фонды можно разделить на стоимостные и имущественные. Стоимостные фонды (Value Fonds) сохраняют акции предприятий в портфеле годами, потому что они ориентированы на способность предприятия расти и увеличивать оборот. Менеджеры фонда выявляют недооцененные предприятия и деньгами вкладчиков помогают им финансировать рост и расширяться за счет поглощения других однопрофильных фирм. Имущественные фонды (Equity Fonds) инвестируют деньги вкладчиков в акции предприятий, от которых ожидается наибольшая прибыль (дивиденды), поэтому они часто пересматривают содержание инвестиционного портфеля. Фонды роста (Growth Fonds) вкладывают средства в акции компаний, котировки которых растут высокими темпами, выше чем акции компаний-конкурентов и рынок в целом. Менеджеры этих фондов, как правило, покупают более дорогостоящие акции, рассчитывая на их дальнейший быстрый рост

Вторая группа — это фонды облигаций (Rentenfonds), которые вкладывают средства вкладчиков в различные процентные бумаги. Их также можно подразделить на региональные (германские, европейские, восточноазиатские и т.д.) и тематические (государственные и корпоративные). Разновидностью фондов облигаций являются фонды денежного рынка (Geldmarktfonds), которые сосредоточены на сверхкраткосрочных облигациях и иностранных валютах.

Смешанные фонды (Mischfonds) содержат в своем портфеле разные финансовые инструменты — и акции, и облигации, могут быть региональными и глобальными. Наиболее интересны из них так называемые гарантийные фонды, о которых мы поговорим в следующем выпуске «Форума».

Выбор фондов в Германии огромен — более 7500, да еще каждый месяц банки и страховые компании выпускают еще 5-10 новых. Поэтому при выборе фондов и заключении договоров рекомендуется обратиться к независимому финансовому консультанту, который поможет вам правильно оценить вашу финансовую ситуацию и посоветует те фонды, которые отвечают вашим целям и возможностям.

Справки по тел. 0172/94 95 157 или 02205/91 40 64

Другие публикации из рубрики «Финансы»

Другие публикации из рубрики «Интеграция»