. Леонид Исьемин. Инвестиции и фонды (часть 5)

Согласно новому закону доходы, полученные на рынке капитала (проценты, дивиденды, доходы от продажи ценных бумаг), будут облагаться налогом по единой ставке 25% независимо от срока инвестирования. Кто выигрывает от введения этого налога, понятно: богатые вкладчики, чьи доходы облагались ранее налогом по более высоким ставкам.

Те, кто много зарабатывает (более 60 тыс. евро в год) и платит налог по максимальной ставке в 42%, могут неплохо сэкономить. Ну, а те граждане, чья налоговая ставка менее 25% — окажутся в проигрыше. Им придется платить больше. Закон так же, как и ранее, требует уплаты с этих доходов еще и надбавки солидарности (Solidarität­zuschlag) и церковного налога (Kirchen­steuer). Правда, у вкладчиков имеется возможность вернуть часть налога через процедуру т. н. Günstigenprüfung, но для этого необходимо подавать в финансовое ведомство налоговую декларацию.
Единственное послабление, которое законодатели предоставили мелким вкладчикам, это сохранение необлагаемого налогом минимального дохода в размере 801/1602 евро в год для одиноких/супругов.
Что же делать в этой ситуации и как избежать финансовых потерь? Есть несколько вариантов, которые предлагают вкладчикам немецкие финансовые институты. Первый и самый очевидный способ — не держать деньги в кубышке, а в течение 2008 года вложить их в ценные бумаги. До конца года еще есть время, поэтому каждый, кто успеет приобрести акции, облигации и паи инвестиционных фондов в 2008 году, может получить свою прибыль через 12 месяцев, не платя при этом никаких налогов.
Для такой покупки подходят практически любые инвестиционные фонды. Но ведь люди вкладывают деньги не для того, чтобы они просто приносили прибыль, этой прибылью хочется когда-то воспользоваться. Может быть, просто понадобятся деньги, например, на крупную покупку или на строительство дома. Поэтому тем вкладчикам, которые имеют конкретные цели и планы, рекомендуется покупать более консервативные фонды, не подверженные резким колебаниям. Подходящим вариантом для таких вкладчиков представляются гарантийные фонды.

Для тех, у кого конкретных планов нет, возникает другая проблема. Она состоит в том, что состав любого инвестиционного портфеля нужно время от времени пересматривать: рынок не стоит на месте и то, что было выгодным раньше, может стать невыгодным в будущем, или наоборот. Поэтому продав купленные до 2009 года фонды и купив сразу или позже новые ценные бумаги, вкладчик рано или поздно попадет под действие Abgeltungs­steuer­gesetz. Для таких вкладчиков банки разработали специальные Vermögens­verwaltungs­­fonds, которые включают в свой портфель множество различных фондов — обычно не менее двадцати. Все операции с ценными бумагами в пределах такого «фонда фондов» не облагаются налогом, а доступны они становятся уже начиная с минимальной суммы вклада в 2500 евро, что по силам даже небогатым вкладчикам.
Конечно, в связи с введением налога с будущего года ожидается рост интереса к такому, казалось бы, уже забытому способу накопления, как fondsgebundene Lebens­versiche­rung. Ведь доходы, получен­ные от накопительной страховки, облагаются налогом по льготной ставке, что привлека­­тель­но для вкладчиков, имеющих долгосрочные цели. Эту тему мы рассмотрим в следующих статьях, а пока совет: при выборе фондов и заключении договоров рекомендуется обратиться к независимому финансовому консультанту, который поможет вам правильно оценить вашу персональную ситуацию и посоветует те финансовые инструменты, которые отвечают вашим целям и возможностям.